10月20日，中國石化、招商港口、溫氏股份等多家上市公司發(fā)布公告稱，已與商業(yè)銀行簽署相關(guān)協(xié)議，獲得銀行貸款額度，專項(xiàng)用于公司股票回購、增持計(jì)劃。
記者獲悉，相關(guān)業(yè)務(wù)對于銀行獲客展業(yè)、增強(qiáng)客戶黏性、增加利息收入等均有積極意義。為搶奪業(yè)務(wù)先機(jī)，各家銀行正積極行動，開啟相關(guān)業(yè)務(wù)的營銷蓄客工作。
與此同時，多家銀行表示，會在客戶篩選準(zhǔn)入、貸前貸后審查等方面合理做好風(fēng)險控制。
有助于降低上市公司融資成本
“上述消息表明該項(xiàng)工具具有一定市場空間，順應(yīng)了市場期待，且銀行對該項(xiàng)工具寄予厚望?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級研究員任濤說。
此前，央行行長潘功勝表示將創(chuàng)設(shè)股票回購增持再貸款，為引導(dǎo)銀行向上市公司和主要股東提供貸款，用于支持回購、增持上市公司股票，首期額度為3000億元，未來可視運(yùn)用情況擴(kuò)大規(guī)模。
任濤向記者表示，該項(xiàng)工具的推出既有利于銀行拓展上市公司相關(guān)業(yè)務(wù)，也有利于推動上市公司更好地進(jìn)行市值管理，亦可在一定程度上加強(qiáng)銀行與上市公司間的業(yè)務(wù)聯(lián)系。
“該項(xiàng)工具的創(chuàng)設(shè)，實(shí)現(xiàn)了貨幣政策與股票市場間的真正聯(lián)動，為上市公司及其股東進(jìn)行市值管理提供了低成本資金支持，能夠更好地維護(hù)投資者和上市公司自身利益。后續(xù)或增加額度，有助于引導(dǎo)上市公司市值向其基本面回歸?！比螡f。
國盛證券研報指出，股票回購增持再貸款的創(chuàng)設(shè)有助于降低上市公司融資成本，提高財務(wù)效率。上市公司通過商業(yè)銀行以較低的利率獲得貸款用于回購或增持股票，有助于降低融資成本，優(yōu)化自身的資本結(jié)構(gòu)。對于高股息率的公司，該政策有助于大股東以較低成本增持股份，從而可能提高分紅率，吸引更多追求穩(wěn)定收益的投資者。
北京德和衡律師事務(wù)所聯(lián)席執(zhí)行主任、商事與金融爭議解決部主任裴虹博接受中國證券報記者采訪時同樣提到，股票回購增持再貸款的創(chuàng)設(shè)為資本市場注入了新的活力。該政策不僅為上市公司提供了新的融資渠道，更為重要的是鼓勵了上市公司實(shí)際控制人以增持股份的方式來提振公司股價，有助于增強(qiáng)投資者信心。
“從推動A股上市公司發(fā)展的角度來看，該政策將激勵更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)利用該項(xiàng)工具進(jìn)行股份回購和增持，從而優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升公司治理水平，進(jìn)而促進(jìn)資本市場的健康發(fā)展。”裴虹博說。
銀行積極搶奪業(yè)務(wù)先機(jī)
為搶奪業(yè)務(wù)先機(jī)，各家銀行正積極行動，開啟相關(guān)業(yè)務(wù)的營銷蓄客工作。
多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，銀行對于該項(xiàng)業(yè)務(wù)展現(xiàn)出積極熱情的原因在于，其可以幫助銀行擴(kuò)大貸款業(yè)務(wù)，增加利息收入。同時，可向上市公司及其股東推廣營銷相關(guān)業(yè)務(wù)，后續(xù)也有機(jī)會延伸營銷其他業(yè)務(wù)，對于銀行獲客展業(yè)、增強(qiáng)客戶黏性等均有積極意義。
有銀行人士對記者表示：“銀行肯定會關(guān)注風(fēng)險防控的相關(guān)細(xì)節(jié)，比如借款人需要滿足什么條件，風(fēng)控措施怎么做?！睂τ阢y行而言，發(fā)放貸款前的階段是風(fēng)險防控的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。銀行會在客戶篩選、貸前貸后審查等方面合理做好風(fēng)險控制。
“相關(guān)業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略導(dǎo)向、本行行業(yè)授信政策要求，主業(yè)突出，經(jīng)營穩(wěn)健，信用資質(zhì)良好，具備長期可持續(xù)經(jīng)營能力及還款能力，在行業(yè)或一定區(qū)域內(nèi)有明顯的競爭優(yōu)勢和良好的發(fā)展?jié)摿??！蹦炽y行此前下發(fā)的通知顯示，相關(guān)貸款將優(yōu)先支持納入該行上市公司白名單的客戶。
對于股票增持貸款業(yè)務(wù)，上述銀行下發(fā)的通知顯示，該行將優(yōu)先介入市值穩(wěn)定，股票二級市場交易活躍、流動性較好，納入滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)的股票；審慎介入上市公司及其股東股份對外質(zhì)押比例過高、受減持新規(guī)影響減持受限的股票。
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